Por Max Jong, líder nacional de práctica de cautivas, director general de Risk Management Advisors
Publicado originalmente por Estrategias de Riesgo
Las empresas cautivas (compañías autoaseguradas de propiedad individual o grupal) están ganando popularidad entre las organizaciones del mercado medio a medida que aumentan los vientos en contra de los seguros comerciales. Los costos de la atención médica, los veredictos nucleares, los ataques cibernéticos, los eventos climáticos catastróficos y los factores específicos del mercado están generando primas altísimas, exclusiones prohibitivas e incluso una falta total de asegurabilidad a medida que los reaseguros se agotan. Las medianas empresas bien administradas y con capital cerrado pueden sortear estos vientos en contra adoptando cautivas como parte de su estrategia de gestión de riesgos.
Por ejemplo, una empresa de transporte cuenta con estrictos programas de salud y seguridad junto con capacitación y seguimiento periódicos de los conductores. La compañía disfruta de un historial de conductores estelar; sin embargo, debido a la prevalencia general de accidentes por conducción distraída en la industria del transporte por carretera y los litigios resultantes, la compañía enfrenta el desafío de obtener un seguro adecuado a un costo razonable.
Las cautivas son una opción viable para empresas como esta. La empresa está dispuesta a asumir más riesgos debido a su historial positivo de seguridad. Una cautiva permite que la empresa asuma una parte del riesgo y, a través de la cautiva, se pague la prima a sí misma. A medida que la empresa mantiene su historial limpio, crean un excedente en su propia red de seguridad. Eso les permite asumir cada vez más riesgos con el tiempo y, al mismo tiempo, obtener beneficios fiscales.
COVID catapultó a las cautivas al arsenal de gestión de riesgos del mercado medio
La pandemia de COVID aceleró el conocimiento y la demanda de cautivas por parte de las empresas medianas. Muchos aprendieron por las malas que su seguro de propiedad con cobertura de interrupción del negocio tenía exclusiones de enfermedades transmisibles o tenía que haber daños a la propiedad para presentar un reclamo.
Esto hizo que los líderes empresariales observaran más de cerca a los cautivos para ayudar a protegerlos del próximo problema global. Una vez que comprendieron el papel de las cautivas en ese escenario, comenzaron a ver los otros riesgos empresariales que pueden gestionar eficazmente a través de las cautivas.
Una cautiva del mercado medio es una navaja suiza, no una solución milagrosa
Las medianas empresas ven a las cautivas como una navaja suiza, una herramienta de gran utilidad. Las cautivas no son una solución milagrosa que mágica e inmediatamente reduce los costos. Más bien, son una herramienta elegante que satisface una variedad de necesidades de gestión de riesgos a largo plazo.
Brindan a las organizaciones la capacidad de aumentar o disminuir el riesgo, gestionando eficazmente los flujos y reflujos del mercado de seguros comerciales. Ellos están al mando para amortiguar las fluctuaciones inherentes a los seguros y reaseguros.
Las cautivas pueden aumentar las lagunas y exclusiones de una política comercial. Una cautiva garantiza que todo lo que se escape de esa política comercial primaria esté cubierto. En este caso, una cautiva es una herramienta de respaldo.
Las cautivas se pueden utilizar para un área de riesgo específica, como interrupciones en la cadena de suministro, donde las primas son altas y abundan las exclusiones.
Áreas de crecimiento para las medianas empresas cautivas
Estamos viendo que las medianas empresas adoptan cada vez más estrategias cautivas en estas tres áreas.
Cautivos grupales: Los empleadores con ideas afines reúnen sus recursos para establecer y administrar sus propias entidades de seguros. Estas empresas tendrán perfiles de riesgo y enfoques de gestión de riesgos similares y podrán distribuir el riesgo entre todos los participantes, reduciendo su exposición. Las cautivas grupales tienen sentido para numerosas industrias medianas –desde empresas de transporte por carretera hasta bodegas y manufacturas–, ya que es posible que no tengan los recursos financieros y administrativos que necesitan para establecer cautivas individuales.
Beneficios para empleados cautivos: Muchas empresas creen que no tienen otra alternativa fuera del mercado tradicional cuando se trata de ofrecer beneficios médicos grupales. O piensan que hacer un cambio hacia el autofinanciamiento es complicado y arriesgado. Por estas razones, permanecen con las compañías de seguros de salud tradicionales y aceptan aumentos de costos de dos dígitos cada año.
A veces, puede resultar difícil para las empresas medianas encontrar una cobertura médica rentable para limitar las pérdidas. Un enfoque comprobado para superar este obstáculo es unirse a un grupo cautivo de limitación de pérdidas médicas o formar un cautivo monoparental. Ambas estructuras ayudan a cerrar la brecha entre lo que los empleadores necesitan para gestionar el riesgo y lo que el mercado está dispuesto a ofrecer en términos de cobertura. Además de proporcionar capacidad, las cautivas ofrecen ahorros adicionales a través de dividendos pagados con las ganancias técnicas.
Cautivos de exceso de responsabilidad: Un seguro de responsabilidad excesiva es cada vez más difícil de conseguir a un coste razonable, si es que es posible conseguirlo. Las pérdidas catastróficas derivadas de los desastres naturales provocados por el cambio climático, los veredictos nucleares y los costos de los litigios de terceros están haciendo que las aseguradoras comerciales se alejen de este mercado difícil. Los cautivos pueden llenar el vacío para gestionar riesgos inesperados.
El futuro de las cautivas para las medianas empresas
Los corredores comenzarán a acoger cautivas y a recomendarlas a los clientes en lugar de preocuparse por cómo eso podría afectar el negocio (y sus comisiones). Cuanto más aprendan las empresas del mercado medio sobre seguros alternativos como los cautivos, más esperarán que los corredores los ofrezcan como parte de la estrategia de gestión de riesgos. Los corredores harán bien en recomendar cautivas de forma proactiva como parte de la estrategia de gestión de riesgos.
Las cautivas estimularán la innovación y los nuevos productos en el mercado de seguros; por ejemplo, el seguro de responsabilidad cibernética surgió inicialmente del espacio cautivo. Cuando las cautivas grupales se arraiguen, habrá una mayor estabilización del mercado de seguros, ya que el riesgo no recaerá enteramente en las aseguradoras comerciales.
La adopción por parte de las cautivas en ciertas líneas, como los seguros contra ataques cibernéticos, se desacelerará a medida que las tarifas, las primas y los términos mejoren en el espacio comercial. Menos organizaciones utilizarán cautivas para financiar estas líneas, pero trasladarán la cobertura cautiva a otras áreas.
En resumen, más empresas recurrirán a sus cautivos navaja suiza para ayudarles a gestionar el riesgo.
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